Apple berhasil melawan ekspektasi negatif yang beredar beberapa minggu terakhir. Sahamnya naik sekitar 3% pada Kamis malam setelah raksasa teknologi ini melaporkan kinerja kuartal yang sedikit lebih baik dari perkiraan. Lebih penting lagi, proyeksi pertumbuhan pendapatan untuk kuartal Maret jauh lebih baik daripada kekhawatiran yang ada. Pendapatan Apple pada kuartal pertama fiskal 2025, yang berakhir pada Desember, tumbuh 10% year-over-year menjadi $124,3 miliar – melampaui perkiraan LSEG sebesar $124,12 miliar. Laba per saham meningkat 10% menjadi $2,40, mengalahkan perkiraan LSEG sebesar $2,35.
Meskipun penjualan iPhone sedikit kurang dan pendapatan di China meleset lebih dari $2 miliar, hal ini tidak terlalu memengaruhi kinerja keseluruhan. Kekuatan di produk lain, wilayah lain, dan yang terpenting, di segmen layanan yang berkontribusi pada perluasan margin, berhasil menopang kinerja. Kekhawatiran utama sebelum pengumuman adalah bahwa kinerja kuartal Apple akan baik-baik saja, tetapi panduan ke depannya akan buruk dan perkiraan kuartal selanjutnya akan turun jauh lebih rendah. Meskipun perkiraan telah direvisi turun sebelumnya, penurunan yang terjadi kali ini tidak setajam yang dikhawatirkan.
Apple belum sepenuhnya keluar dari masalah. Memprediksi kinerja perusahaan pada paruh kedua tahun ini masih sulit, tetapi prospek yang diberikan seharusnya meredakan banyak kekhawatiran. Meskipun masih awal untuk mengetahui dampak model AI hemat biaya dan efisien dari DeepSeek pada Apple, peningkatan penjualan yang dicatat pada kuartal ini dan kinerja tahunan yang unggul di pasar-pasar tempat fitur AI baru diluncurkan, merupakan indikator yang sangat menggembirakan bagi masa depan. Saham Apple naik lebih dari 6% pada penutupan Kamis karena gagasan bahwa model AI yang lebih efisien dapat membuat integrasi dengan perangkat keras Apple lebih mudah, yang mengarah pada fitur-fitur yang lebih canggih. CEO Tim Cook mengatakan bahwa “inovasi yang mendorong efisiensi adalah hal yang baik.”
Secara keseluruhan, reaksi terhadap kinerja dan prospek Apple pada Kamis malam sekali lagi menjadi pengingat betapa pentingnya ekspektasi selama musim pendapatan. Ketika ekspektasi menjadi sangat rendah karena takut akan penurunan pendapatan dan pandangan suram di masa depan, yang dibutuhkan hanyalah hasil yang sesuai dengan ekspektasi dan beberapa indikator positif tentang masa depan untuk membuat saham tersebut diperdagangkan lebih tinggi.
Kinerja lini produk beragam, dengan pendapatan iPhone dan Wearables turun pada kuartal ini dan gagal memenuhi perkiraan konsensus. Tetapi pendapatan Mac, iPad, dan Layanan semuanya tumbuh dengan persentase dua digit dan melampaui ekspektasi. Meskipun kinerja iPhone sedikit kurang, ia masih mencetak rekor di puluhan pasar dan wilayah. Meskipun antusiasme seputar Apple Intelligence mungkin terasa kurang, dan peningkatannya tidak secepat yang diharapkan enam bulan lalu, Cook terdengar optimis tentang penjualan yang dihasilkan. Peluncuran Apple Intelligence pada bulan April akan mencakup lebih banyak bahasa seperti Prancis, Jerman, Italia, Portugis, Spanyol, dan Jepang. Fitur-fitur tambahan juga sedang dikembangkan. Salah satu fitur yang paling menarik adalah Siri yang ditingkatkan.
Segmen layanan selalu menarik banyak perhatian investor, karena merupakan arus pendapatan yang tumbuh cepat dan bermargin tinggi. Pendapatan meningkat 14% dari tahun lalu dan margin kotor meningkat menjadi 75% pada kuartal ini, hampir dua kali lipat dari margin produk sebesar 39,3%. Inilah sebabnya mengapa penting bagi Apple untuk terus mengembangkan basis instalasinya. Semakin banyak perangkat keras yang beredar, semakin banyak peluang bagi Apple untuk menambahkan layanan bermargin tinggi tersebut. Pada kuartal ini, Apple mencetak rekor baru untuk basis instalasinya dengan lebih dari 2,35 miliar perangkat aktif. Selain itu, akun transaksi dan akun berbayar mencetak rekor baru berkat pertumbuhan dua digit dalam akun berbayar dan langganan berbayar. Apple sekarang memiliki lebih dari satu miliar langganan di seluruh layanan di platformnya.
Apple melampaui perkiraan pendapatan di Amerika, Eropa, dan Jepang. Wilayah Asia Pasifik lainnya sedikit meleset tetapi masih mencetak rekor. Adapun China, pendapatan lebih lemah dari yang diharapkan, turun 11% dari tahun lalu. Perusahaan menghubungkan lebih dari setengah penurunan tersebut dengan perubahan inventaris saluran, sifat kompetitif pasar, dan fakta bahwa Apple Intelligence belum tersedia di sana. Apple masih menunggu persetujuan pemerintah. Stimulus fiskal atau subsidi di China dapat menjadi keuntungan di kuartal mendatang.
Apple memiliki kebijakan untuk tetap netral kas bersih dari waktu ke waktu, artinya jika uang tunai tidak digunakan untuk akuisisi atau investasi pertumbuhan organik, maka akan dikembalikan kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham dan dividen. Selama kuartal yang dilaporkan, Apple membayar $3,9 miliar dalam dividen dan setara serta mengembalikan $23,3 miliar lagi melalui pembelian kembali 100 juta saham.
Untuk kuartal Maret, kuartal kedua fiskal 2025, Apple memperkirakan total pendapatan akan meningkat pada tingkat digit tunggal rendah hingga menengah secara persentase. Hal ini kurang lebih sejalan dengan perkiraan FactSet sebesar 5% dan jauh lebih baik daripada yang ditakutkan investor. Prospek ini memasukkan dampak negatif sebesar 2,5 poin persentase dari fluktuasi nilai tukar asing. Perusahaan mengatakan bahwa dengan menghilangkan dampak nilai tukar asing, menunjukkan tingkat pertumbuhan tahunan untuk kuartal Maret yang akan sebanding dengan kuartal Desember. Pendapatan layanan diperkirakan akan meningkat pada angka ganda rendah tahun ke tahun, tingkat yang sejalan atau sedikit lebih baik daripada perkiraan FactSet sekitar 11% pertumbuhan. Margin kotor diproyeksikan antara 46,5% dan 47,5%, lebih baik daripada perkiraan 46,9% pada titik tengah. Beban operasional diperkirakan berkisar antara $15,1 miliar hingga $15,3 miliar, sedikit lebih tinggi daripada perkiraan $15,15 miliar.
Sumber Artikel :
https://www.cnbc.com/2025/01/30/apple-proves-naysayers-wrong-once-again-lots-to-like-from-q1-and-outlook.html.